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Wellington 6140 
 
 
30 November 2017 
 
 
Mr Hayden Foote 
[FYI request #6824 email] 
 
 
Dear Mr Foote 
Thank  you  for  your  request  made  under  the  Official  Information  Act  1982  (OIA), 
received on 10 November 2017. You have requested the following information: 
 
I am an Overseas Based Borrower (OBB) with a hefty student loan. I have made 
multiple  attempts  at  arranging  a  repayment  program.  At  every  avenue,  I  have 
been told there is no provision for the interest to be halted. I flew to NZ and had 
a face to face meeting with IRD and was told that interest free deals cannot be 
offered due to legislation. I have since discovered that many OBB’s have in fact 
been granted interest free repayment plans.  
 
Please tell me, how many Overseas Based Borrowers have been granted interest 
free repayment plans? 
 
On  20  November  2017  we  contacted  you  in  an  attempt  to  clarify  your  request.  In 
summary, we asked you to explain exactly what you meant by ‘interest free’ and if by 
‘interest free’ you were referring to loan interest or late repayment interest. As we have 
not  received  a  response  from  you,  we  are  responding  to  your  request  as  it  currently 
stands. 
 
Information to be released 
 
No Overseas Based Borrowers have been granted interest free repayment plans. 
 
Loan interest is charged on the overall student loan balance. There is no provision for 
loan  interest  to  be  remitted  for  an  overseas  based  borrower  under  the  Student  Loan 
Scheme Act 2011 (unless it is reversed because it was incorrectly applied). 
 
Sometimes  borrowers  living  overseas  can  be  deemed  to  be  New  Zealand-based 
borrowers if they meet certain criteria. By being deemed New Zealand-based, they will 
not  be  charged  interest  on  their  accounts.  These  are  borrowers  such  as  those  from 
Realm  countries  (Niue,  Cook  Islands,  Tonga,  Tokelau),  members  of  New  Zealand’s 
armed forces that are stationed overseas, or, in some cases, people studying overseas. 
In  order  to  be  deemed  New  Zealand-based,  the  borrower  must  adhere  to  stringent 
criteria and all repayment obligations must still be met. 
 
Late  payment  interest  (known  formally  as  late  payment  penalty)  is  charged  on  a 
borrower’s account when they have an amount overdue. Late payment interest can be 
remitted in certain circumstances and Inland Revenue will often negotiate full and final 
settlement  payments  based  on  a  remission  of  late  payment  interest.  Late  payment 
interest is supressed while under an instalment arrangement if the payments are being 
met  each  month.  A  penalty  will  be  charged  each  time  the  instalment  payment  is  not 
met.  
UNCLASSFIED 

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Thank you for your request.  
 
Yours sincerely 
 
 
 
 
 
 
 
Alison Perry 
Business Owner 
 
UNCLASSFIED 

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