Download original attachment
(PDF file)
This is an HTML version of an attachment to the Official Information request 'ETS and the carbon credit.'.

 
CLASSIFICATION  
Cabinet talking points for oral item on industrial 
allocation updates 
Purpose 
1.  This aide memoire attaches talking points for an oral item to the Cabinet meeting of 8 
July 2024 on industrial allocation updates. 
Background 
2.  Communications will soon be issued to firms receiving industrial allocation. We will 
inform those firms of their new allocative baselines1, which have been determined 
following our recent data collection and review exercise. The eventual regulatory 
updates will impact all allocations for 2024 onwards. 
3.  Additionally, you and Hon Simeon Brown have proposed to meet with NZ Steel to 
provide your decision on industrial allocation for co-generated electricity. 
4.  The oral Cabinet item gives your colleagues early notice of those communications. It is 
possible firms could react to the communications and ask questions of Ministers.  
5.  Stakeholders could raise other questions on industrial allocation, such as on the 
Government’s work on alternatives like a carbon border adjustment mechanism, and on 
increasing the allocation phase out rates. 
6.  The attached talking points note that as the Minister responsible for industrial allocation 
policy in the emissions trading scheme, you are the Minister best placed to respond to 
such enquiries. The talking points also provide background information on industrial 
allocation and some data on the magnitude of changes. 
Next steps 
7.  Following the oral item to Cabinet, we will email the new allocative baselines to firms 
receiving industrial allocation. We will note they are not final numbers as further changes 
are expected for updates to the general electricity allocation factor (being reported to you 
by the Electricity Authority at the end of July) and for other emission factor changes.  
8.  Final allocative baselines will be set through amendment regulations later this year. We 
will reengage with firms after those decisions. 
 
1 Annual allocation = allocative baseline (emissions per unit of production for that industrial activity) × 
(amount of production in the year by the firm) × (rate of assistance for that industrial activity, being 
66% or 86%). The rate of assistance is being reduced one percentage point per year until 2030, and 
two percentage points from 2031. 
BRF-5001 
 
2 
CLASSIFICATION  

 
CLASSIFICATION  
9.  We wil  also work with your office and the Minister for Energy’s office to set a meeting 
with NZ Steel. A draft Cabinet paper is being prepared that seeks Cabinet agreement to 
the policy change. You will receive a draft before 25 July.  
10.  We note that no decision has been made on a review of industrial allocation phase out 
rates for specific industries. We have not covered that work in the talking points, but if it 
proceeds, careful communications will be needed with impacted firms and potentially 
with your Cabinet colleagues. Those matters were discussed in our briefing BRF-4875. 
Signatures  
 
Kate Whitwell 
Manager, ETS policy  
Climate Change Mitigation and Resource Efficiency  
4 July 2024 
 
Hon Simon WATTS  
Minister of Climate Change 
Date 
 
   
 
BRF-5001 
 
3 
CLASSIFICATION  
CLASSIFICATION  
 
Talking points for Cabinet on industrial allocation updates 
•  I wish to inform Ministers of updates to the number of emission units the Government will be 
providing to firms from this year. A particular matter concerns NZ Steel. 
•  Industrial allocation is a $350 million fiscal cost to the Crown every year. It is being phased out 
at 1 percentage point per year until 2030. 
•  The purpose of industrial allocation is to shield firms in certain emissions intensive and trade 
exposed industries from facing full emission costs.  
•  Because  those  firms  compete  in  international  markets,  emission  pricing  puts  them  at  a 
material cost disadvantage. 
•  Allocations have been made using very old data until now. That data is from 2006 to 2009.  
•  New data has been collected and rates of allocation will be updated before the end of this 
year. This will impact allocations for 1 January 2024, onwards. This is part of implementing 
reform legislation from last year. 
•  The  net  reduction  in  the  Crown’s  cost  for  industrial  allocation  from  updates  to  rates  of 
allocation, excluding matters relating to NZ Steel or NZAS, is expected to be roughly 150,000 
NZUs or 2.5% or $9 million per year.  
•  Firms impacted range from small glasshouse tomato and rose growers to some our largest 
firms such as Methanex. 
•  My officials will communicate these new rates of allocation to firms in the coming days. This 
will help those businesses prepare for the new settings.  
•  Some businesses may raise concerns with Ministers. Other questions on the framework and 
future of industrial allocation may also appear. I am already aware of concerns from Fletcher 
Building regarding these changes.  
•  I ask Ministers to direct such concerns to myself for addressing. 
•  Additionally, the Minister for Energy and I have agreed to a proposal concerning NZ Steel’s 
industrial allocation. That proposal is subject to Cabinet consideration in the near future. 
•  NZ Steel has been receiving industrial allocation since 2010 for consuming electricity from its 
cogeneration plant. But that electricity is not impacted by emissions pricing.  
•  The Crown has a funding agreement with NZ Steel for the installation of an electric arc furnace. 
Considerable resources have been put into that project from the Crown and NZ Steel to date.  
•  The  project  is  running  ahead  of  schedule  and  is  expected  to  deliver  one  million  tonnes  of 
emission reductions per year from the end of 2025. 
•  NZ Steel has written to the Ministry for the Environment linking the future of that project with 
changes to the industrial allocation treatment of their cogeneration electricity use.   
BRF-5001 
CLASSIFICATION  

CLASSIFICATION  
 
Production of glass containers  
$0.1 
Production of hydrogen peroxide  
($0.1) 
Production of lactose  
($0.3) 
Production of market pulp  
($0.7) 
Production of methanol  
$2.3 
Production of packaging and industrial paper  
$1.2 
Production of protein meal  
$0.9 
Production of reconstituted wood panels  
($0.2) 
Production of tissue paper  
($0.6) 
Production of whey powder  
($0.1) 
 
•  Some individual firms will be more impacted than others. For example, Fletcher Building may 
have its rate of allocation for making clinker2 reduced by up to 15% (approximately $5 million 
per year). 
•  While the allocative baselines decrease for most industries, they increase for others. These 
tend  to  be  highly  natural  gas  dependent  activities  like  producing  methanol.  Because  the 
greenhouse gas intensity of natural gas increases as a well is drawn down, the emissions from 
using that gas in production will increase. 
•  The assessment of the data by officials found two reasons for reductions in rates of allocation:  
o  Industry  changes,  where  more  polluting  firms  have  closed  over  time,  meaning  the 
industry emissions per unit of production is now better than it was previously.  
o  Efforts to reduce emissions in the last decade, such as through switching from using 
coal to electricity. 
 
 
2 The most emissions intensive component of producing cement 
BRF-5001 
CLASSIFICATION