This is an HTML version of an attachment to the Official Information request 'Unwinding LSAP purchases - balance sheet entries'.

08 December 2022 
Martin Taylor 
[FYI request #20994 email] 
Dear Martin 
Thank you for your request made under the Official Information Act 1982 (OIA) on 31 October 
2022 to the Reserve Bank of New Zealand – Te Pūtea Matua, as follows: 
Further to the RBNZ media release of 9 June 2022 headed "Reserve Bank details planned 
sales of New Zealand Government Bonds"**, please provide detailed accounting entries to 
show how this process works. In particular: 
1)  Please provide the annotated accounting entries on the RBNZ, Treasury and any 
other relevant balance sheets for a representative RBNZ sales transaction 
2)  Please provide the annotated balance sheet entries for the Treasury's funding for 
purchases under this programme 
3)  Please explain, with annotated balance sheet entries, the process of retiring 
bonds, described here: "Bonds that NZDM repurchase from the Reserve Bank will 
be retired. 
On 9 November 2022 I emailed you seeking clarification on your request and informing you 
that RBNZ could only provide you with RBNZ’s information  , and could not provide you with 
information that pertained to the Treasury. This was in regard to questions number 1 and 2 
where you refer to Treasury balance sheets. I also sought clarification on question 3, about 
whether you were referring to bond maturities, which you confirmed. 
Please find below three il ustrative entries in RBNZ’s ledger from both an LSAP bond close-
out and an LSAP bond maturity, as requested in questions 1 and 3: 
1.  Please provide the annotated accounting entries on the RBNZ, Treasury and any other 
relevant balance sheets for a representative RBNZ sales transaction. 
The below represent entries in RBNZ’s ledger when a bond is closed out directly with The 
Treasury prior to maturity, in the instance where a premium was paid on the bond at 
purchase and a loss is realised on sale. 
Balance Sheet (net nil entries between BS accounts) 
Cr            Bond Principal 
Cr            Unamortised Bond Premium 
Ref #9945803 v1.0 

Dr           Fair Value Adjustment 
Cr            Accrued Interest 
Dr           Crown Settlement Account (NZ Government Deposits) 
Profit and Loss (net nil entries between P&L accounts) 
Dr           Realised Losses 
Cr            Unrealised Losses 
General information on RBNZ’s balance sheets is also available on our website at: Our 
balance sheet (R1) - Reserve Bank of New Zealand - Te Pūtea Matua ( 
2.  Please provide the annotated balance sheet entries for the Treasury's funding for 
purchases under this programme 
We contacted Treasury in an attempt to transfer part of your request to them, as discussed 
in our email exchanges of 9 and 10 November.  Unfortunately they refused our transfer as 
they do not have any specific data on the sales transactions referred to in these questions. 
We are therefore refusing this part of your request under section 18(e) of the OIA, as  the 
document al eged to contain the information requested does not exist.   
3.  Please explain, with annotated balance sheet entries, the process of retiring bonds, 
described here: "Bonds that NZDM repurchase from the Reserve Bank wil  be retired". 
The below represent entries in RBNZ’s ledger when a bond matures (e.g. in April 2023) 
Note that the “Unamortised Bond Premium” wil  have already amortised to nil upon 
maturity. Also, the “Fair Value Adjustment” balances wil  have also decayed to nil. 
Balance Sheet 
Cr            Bond Principal 
Cr            Accrued Interest 
Dr           Crown Settlement Account (NZ Government Deposits) 
No additional P&L entries are posted upon maturity. 
You will find more information on the planned sales of government bonds on our website 
details-planned-sales-of-new-zealand-government-bonds.  There is also a description 
around the LDAP sales and the MOU with the NZDM available at:

You have the right to seek an investigation and review of this response by the Ombudsman, in 
accordance with section 28(3) of the OIA. The relevant details can be found on the 
Ombudsman’s website at 
Please note that we intend to publish a copy of this response on the RBNZ  website: Responses to 
requests are published in order to improve public transparency and provide an additional 
resource for anyone seeking information. 
Yours sincerely 
Janeca Miranda 
Senior Advisor, Government and Industry Relations 
Reserve Bank of New Zealand – Te Pūtea Matua