This is an HTML version of an attachment to the Official Information request 'numbers of LAQC's and LTC's with tax losses related to residential properties owned by them'.

Inland Revenue 
Te Tari Taake 
6  May  2019 
S  Devoy 
fyi-request-10001-ee2bd 15 l@req uests. fyi .org. nz 
Dear  S  Devoy 
Thank  you  for  your  request  made  under  the  Official  Information  Act  1982  (the  OIA), 
received  on  4  April  2019.  For  the  period  January  2003  to  December  2018  (inclusive), 
you requested the following: 

The number of LAQC's and LTC's registered per annum up to the  present;

the $  value tax losses per annum relating to residential properties owned by
them;  and

the total number of residential properties owned by them  per annum.
Information being  released 
The  table  in  appendix  1  attached  shows  information  relating  to  the  number  of  loss­
attributing  qualifying  company  (LAQC)  and  look  through  company  (LTC)  entities  based 
on  active  tax returns filed by  taxpayers. This gives a more  accurate result  than providing 
the  number  of  all  registered  LAQC  and  LTC  entities.  The  income  data  is  taken  from  net 
business  earnings  on  the IR4  (LAQC)  or  IR7  (LTC)  tax  returns.  Since  these  returns  do 
not require  descriptive  details  of  rental  activity,  the  correct  taxpayers  are  identified  by 
industry  code  and  an element  of  commercial  or  other  non-residential  rental  activity  may 
be part of this  figure.  I  have  also  provided  net rental  profits  to  produce  a  better  overall 
picture  of  total net rental income. 
In  2012  the  LAQC  entity  type  was withdrawn.  Previous  LAQC entities either  remained  as 
ordinary  qualifying  companies  (without  the  loss  flow-through),  or  shifted  into  other 
structures,  such as  the newly established  LTC entities which have flow through of profits 
as  well  as  losses  to  their  underlying  owners.  Because  of  the  2012  changes  (which  also 
removed building depreciation as an allowable deduction) there was a downwards shift in 
rental loss flow-through. 
LAQC  and  LTC  entities  are  granted  18  months  from  the  end  of  the  financial  year  (31 
March)  to  file  their  tax  returns,  giving  taxpayers  until  September  2019  to  file  their 
2017 /18  financial  year  returns.  Therefore,  your  request  for  information  relating  to  the 
number of  LAQC  and  LTC entities  past  March  2017  is  being  refused under  section 18(g) 
of  the  OIA as the information is not yet held by Inland Revenue. 
Information to be withheld 
Inland  Revenue  only  collects  data  on  net  financial  results  from  owning  properties,  not 
the  number  of  properties  owned  by  taxpayers.  Therefore,  your  request  for  information 
relating  to  the  total  number  of  residential  properties  owned  by  LAQCs  and  LTCs  is 
refused  under  section  18(g)  of  the  OIA,  as  the  information  is  not  held  by  Inland 
Ref:  190IA237