This is an HTML version of an attachment to the Official Information request 'Decision to transfer teachers college campus to Victoria university'.

Assessment of TEI application to transfer ownership 
of Crown title assets (internal document) 

This form should be used  to assess whether an  institution has met certain  criteria 
necessary to transfer Crown title assets into its ownership.  For an application to be 
approved,  the application must show  that the institution’s Crown title assets are 
required to support its investment plan, capital asset management plan, and required 
for ongoing educational activities.  
Key points 
The core principles on which the policy is based are: 
Official 
 
o  Decisions about transfers should be fair and transparent, and like cases 
should be treated alike. 
o  When TEIs approach the Crown to initiate transfers, they should understand 
what the process involves, and what decisions have to be made and why. 
the  1982
o  TEIs are autonomous and, provided the public interest is protected, they 
should manage their own assets in the way they believe best supports their 
institution in achieving its goals. 
o  TEIs should manage their capital strategically and efficiently, in a way that 
Act 
supports their Investment Plans and preserves the value of the tertiary asset 
base in the long term. 
 
under 
Key things to note about this policy are that: 
 
o  The new policy will make it easier for TEIs managing Crown-owned property 
to maximise the value of their capital assets, by acquiring legal title of Crown 
assets for which they have an ongoing educational need, and allowing them to 
dispose of assets that are surplus to their needs.  
o  The Minister of Finance and the Minister for Tertiary Education (joint Ministers) 
will give agreement in principle for transfers to go ahead, based on advice 
from officials. The transfers and disposals will then be subject to the usual 
existing statutory and policy clearances, which the new policy does not 
change. These clearances can take up to three years to complete. 
o  The policy allows TEIs to acquire full legal title of assets in Crown title that 
Information 
they manage, providing there are no over-riding reasons to retain the asset in 
Released 
Crown title (as assessed by joint Ministers). If there are over-riding reasons to 
retain the land in Crown title, the Crown and TEI will identify a satisfactory 
outcome on a case-by-case basis. If the TEI wishes, it will be issued with a 
long-term registered head lease for the asset at a nominal rental, which will 
give the TEI similar benefits to ownership.  
o  As is currently the case, all external costs of transfers will be met by TEIs. 
External costs include the cost of contracting a Land Information New Zealand 
accredited agent, as well as any surveying costs (e.g. for obtaining a title or 
subdividing land). 
 
 


link to page 2 o  The policy only applies to Crown assets managed by TEIs since 1990. 
o  A prerequisite for any transfer or disposal of Crown assets is that the TEI 
obtains an independent verification and improvement plan related to its capital 
asset management systems. At minimum this verification and improvement 
plan will assess a TEI’s CAM systems against the TEI CAM Standard.1 
Process 
The process for a Crown title asset transfers is outlined below. 
START HERE
TEI sends Crown title verification and application to 
transfer to TEC
TEC Assessment panel convened to consider  financial performance, educational performance, Official 
CAM systems and processes and educational purpose of assets to be transferred. Assessment 
panel comprised of:
- TEIFM
- Investment Manager
- Senior Adviser Investment Team (plus senior adviser from ITP team in VUW application)
- Ministerial report writer
the  1982
Report prepared for Ministers recommending assets be transferred in principle subject to detailed 
review of title (by LINZ) and review by Ministry of Education regarding Treaty of Waitangi interests 
Report forwarded to MOE/Treasury
Act 
MOE contact OTS and make assessment of whether asset should be retained in Crown title based on Treaty claims in area. 
under 
TEI consulted if decision made that does not align with TEI’s request (i.e. transfer of all assets) and TEI given an 
opportunity to make new request regarding assets.
Transferred
Retained
No
Status Quo
No
Report forwarded to joint 
MOE prepares report for 
Ministers
Minister’s office
Assets left ‘as is’ but recorded in cental database 
maintained by MOE
Do Ministers Approve?
Do Ministers Approve?
Yes
Yes
Released 
Information 
MOE prepares MOU for 
TEC IM advises TEI of 
MOE drafts head lease 
transfer and provides TEC 
outcome and indicates 
and provides TEC with 
with indicative timeframes 
indicative process and 
indicative timeframes 
and outline of process
timeframes to TEI.
and outline of process
                                            
1 TEI CAM Standard currently in draft awaiting further sector consultation as at November 2010. 
 
 


TEI details 
Institution Name 
Victoria University of Wellington 
Contact Person 
Stephanie Forrest, Associate Director, Facilities Management 
10 November 2010 
Date of 
 
Assessment 
Updated July 2011 
Date of follow up 
TBA 
assessment 
Notes 
o  The TEC will need to seek an affirmation from VUW that it is 
Official 
not aware of any other institution with claims over any of its 
assets (an affirmation was not present in its application and 
this is a Cabinet mandated requirement).  Affirmation 
provided in letter dated 13 January 2011. 
 
This assessment write-up was updated by the panel in July 2011 to 
the  1982
recognise the additional information provided by VUW and the 
additional analysis and due diligence undertaken as a result of 
discussions with the Treasury.  The new information and results if 
the additional analysis are presented in blue in this report. 
 
Act 
under 
Released 
Information 
 
 
 
 


1 - Assessment of Ownership Status and impact of potential Treaty claims 
Overview 
The purpose of this test is to determine before an assessment 
begins whether any ownership or control issues exist (or could 
exist) that may invalidate or affect this application (i.e. contested 
ownership, Treaty claims etc) 
Primary 
Investment Manager (supported by Investment Team Advisor). 
Assessor 
Primary 
All documents determined as necessary by Investment Manager. 
Evidence 
What an 
There is no known unresolved claim from a third party which 
Official 
approval looks 
contests ownership or rights to use assets in the future (note that 
like 
all applications will subsequently be considered by the Office of 
Treaty Settlements). A review by individual title may need to be 
considered. 
the  1982
What a request 
Additional information will be sought if the TEC is aware that 
for additional 
another TEI may contest ownership of assets or if some or all of 
information looks  the assets in question may not have been under a TEI’s 
like 
management since 1990 
What a non-
Non-approval only considered in very rare or extreme cases 
Act 
approval looks 
where additional information cannot be obtained or clearly shows 
like 
that a TEI does not meet policy criteria for an asset transfer. 
under 
Guidance 
The assessment panel should note any possible issues regarding 
the claim over assets by the TEI and the likelihood of another 
third party (including iwi) claiming an interest in the land (and the 
likely impact of this on the TEI’s application). 
 
Released 
Information 
 
 


link to page 5 link to page 5 Ownership status  
1.  Have the assets to be transferred set out in the TEI’s application and asset 
verification spreadsheet been managed by the TEI since 1990? 
 
Yes / No / Unknown(please circle one
o  VUW’s application included an affirmation that it has managed all 
assets identified in its verification exercise as being managed by the 
institution since 1990. 
 
2.  Has the TEC declared, or is the TEC aware, that no other TEI has or is likely 
to claim ownership over any of the assets in question?
 
Official 
Agree / Disagree / More Information Required (please circle one
o  VUW confirmed that it has no disagreements with any other tertiary 
institution over any assets where title transfer is requested. VUW letter 
of 13 January 2011 refers. 
the 
 
1982
3.  What is the status of Treaty of Waitangi claims in the area and is the TEI or 
the TEC aware of any likely implications of this application being considered 
further? 
 
Act Note any issues  
o  Note that a number of Crown owned university administered properties on the 
under 
Kelburn Campus are subject ot a first right of refusal as part of the Taranaki 
Whānui Claim Settlement. The right of first refusal, which is effective for 100 
years from 9 September 2009, can only be enacted upon sale of the assets 
and will still result in VUW achieving market value for assets disposed of. The 
TEC is not aware of any other claims from Iwi or Hapu over any VUW 
administered Crown properties.  OTS has confirmed this. 
 
 
Notes 
1.  All assets (with the exception of some leased assets) have been managed by 
VUW since 1990. This will be subject to a detailed review by Land Information 
Released 
Information 
New Zealand and the assessment panel does not need to be assured of this 
point before an ‘in-principle’ discussion can be made. 
2.  There does not appear to be any TEI that has a claim to the use of the land 
and/or buildings in question although this will be confirmed during the transfer 
process 
                                            
2 Ownership and management of assets will be determined at a later stage by Land Information New 
Zealand (LINZ). If the date of ownership is unknown, this should be indicated in the report to Ministers 
but will not necessarily compromise the application. 
3 This could include individual Crown title assets. 
 
 


3.  A number of Crown owned university administered properties on Kelburn 
Campus are subject to a first right of refusal as part of the Taranaki Whānui 
Claim Settlement, legalised by way of the Port Nicholson Block Claims 
Settlement Act 2009. The right of refusal is effective for 100 years from 2 
September 2009. The implications of this will need to be assessed prior to the 
report going to joint Ministers. The likely outcome is that a caveat will be 
placed on title stating that if assets are disposed of the Iwi has first right to 
purchase at market rates. 
4.  It was noted that (as identified in VUW’s application of 14 September 2010) 
Helen Lowry Hall properties at 321 and 325 Karori Road have been included 
in the application but to VUW’s knowledge there is no title attached to these 
properties. These assets are managed by a private third party trust (Helen 
Lowry Hall Board Inc) but are Crown owned. VUW has indicated a willingness 
to work with all parties to clarify ongoing ownership and control issues.  VUW 
Official 
has confirmed that it is not seeking to transfer the properties at 321 and 325 
Karori Road. Their letter of 13 January 2011 refers. 
the  1982
Act 
under 
Released 
Information 
 
 


 
2 - Assessment of Ongoing Educational Need 
Overview 
The purpose of the educational need test is to ensure that the 
assets will continue to be used for an educational purpose and/or 
contribute towards the TEI achieving the objectives outlined in its 
investment plan. 
Primary Assessor  Investment Manager (supported by Investment Team Advisor). 
Primary Evidence  Investment Plan, Strategic Plan. 
Secondary 
Master Capital Plan and any other documents as determined by 
Evidence 
Investment Manager. 
Official 
What an approval  Institutions would receive an approval for this point if they have an 
looks like 
agreed investment plan in place which utilises its Crown title assets 
to achieve Educational Performance Indicators agreed to with the 
TEC. 
the  1982
What a request 
Additional information will be sought if either (a) the TEC does not 
for additional 
have a copy of a TEI’s Investment Plan and/or Strategic Plan or (b) 
information looks 
if the aims of these two documents do not align with the use of 
like 
assets being requested.  
Act 
What a non-
Outstanding questions over TEI’s continuation (i.e. merger or 
approval looks 
closure options being considered) or serious concerns about 
like 
alignment of a TEI’s Investment Plan and need for its asset base. 
under 
Assessors should assess whether the assets are needed for 
Guidance 
ongoing education provision. The test for this should be based on 
an investment manager's views as to whether the institution is an 
'ongoing educational concern' (i.e. it will continue to function in its 
current form with no foreseeable 'material' change to its mix of 
assets). Evidence for this could be taken from Strategic Plans and 
a subjective assessment from an Investment Manager that the TEI 
would continue operating with no foreseeable change in provision 
(such as a merger). 
 
If the TEI is likely to sell or change its mix of assets, the second 
test is concerned with whether the existing land and/or buildings 
will contribute to the achievement of the objectives as currently 
Information 
articulated in its Strategic and Investment Plans. In this case an 
Released 
investment manager would need to be satisfied that a TEI plans to 
reinvest any proceeds from asset sales into strategic assets. 
Alternatively, if assets are to be demolished or substantially 
transformed, transfer of existing assets will need to be able to 
assist in the development of strategic assets (i.e. the demolition of 
a non-fit for purpose building and reconstruction of a new building 
on the site). An investment manager may need to visit a site or 
meet with TEI representatives to discuss.  
 
 


Educational Need 
1.  The TEC agrees that the institution will continue to operate in the foreseeable 
future as a viable educational institution funded by government to implement 
the aims of the Tertiary Education Strategy through an agreed investment 
plan.  
Agree / Disagree / More Information Required (please circle one
 
o  Assessment panel members noted the difficulty in assessing this aspect of the 
application due to challenges in aligning the specific use of assets with 
objectives identified in VUW’s strategic and investment plans. The wording 
and level of assessment has therefore been altered to test  VUW as an 
‘ongoing educational concern’. 
Official 
o  VUW has provided further information outlining the current and planned future 
educational use of the assets for which transfer is sought. The information was 
provided by way of an updated asset verification spreadsheet (received on 17 
March 2011) which allocated each land and building asset to an educational 
purpose. The educational purpose categories were developed by the TEC in 
the  1982
liaison with the tertiary education sector.  The following table illustrates the 
educational purposes for which the assets are currently used and for which 
VUW states they will be used in the future. 
Table 1:  Crown Assets to be Transferred 
Act 
Educational Purpose-
Area 
 Land Book 
Building 
Total        
Proportion 
Notes 
Current and Future 
(ha) 
Value 
Net Book 
Values 
 
 
31/12/09 
Value             31/12/09        
under 
$000 
31/12/09           $000 
 
$000 
Academic space 
6.2851 
14,682 
68,224 
82,906 
54.50%  Includes total land value of main 
(including dedicated 
Kelburn and Karori campuses as is 
teaching and research 
predominant purpose at both sites. 
space, academic and 
Value of individual buildings on 
general support offices) 
each site is attributed to the 
 Centrally timetabled 
6,232 
4.10% 
    
teaching  space (lecture   
 
6,232  
 
 
theatres, seminar and 
tutorial rooms) 
 
Student and staff 
3.9842 
24,826 
32,565 
57,392 
37.70%   
services space, including 
 
counselling and sports 
 
 
 
 
  Purpose built student 
Information 
and recreation, student 
accommodation  -  Weir Hse and 
Released 
accommodation etc 
 
 
 
 
  Helen Lowry flats -  makes 
Of which: 
3.5348 
23,198 
27,094 
50,292 
33.05%  $21,495,000 (43%) of the value of 
Student accommodation 
student accommodation properties 
 
Commercial space, 
0.1875 
930 
359 
1,289 
0.90%  Future use for this space is 
including space leased 
identified as academic 
or rented to others, 
bookshops, cafeteria etc 
Central administrative 
0.0456 
137 
1,975 
2,112 
1.30% 
support 
 
 
 


Other considered on a 
0.6524 
1,489 
752 
2,241 
1.50%  With the exception of the 
case by case basis 
workshops which remain as other, 
(anything not included 
all other assets identified in this 
elsewhere including 
category are identified as having 
transition, decanting and 
future uses as academic space or 
vacant space) 
student and staff services space. 
 
TOTALS 
11.1548 
42,064 
110,108 
152,172 
100.00% 
 
o  Over half of the assets (in area and value) requested for transfer are identified 
both now and in the future as academic space. This is consistent with VUW’s 
strategic goals of improving overall research performance and strengthening 
its high quality research-led learning and teaching environment. A further 
significant proportion of the assets by value is devoted to student and staff 
services. These include general student support facilities with the bulk being 
Official 
made up of student accommodation. In addition to purpose built fully catered 
accommodation for first year students, the portfolio includes a number of 
residential properties on individual titles. Student accommodation is seen as a 
key component of the student experience and as a tool for the recruitment, 
retention and performance of students and researchers. VUW’s supply of 
the  1982
beds, as a proportion of EFTS compares favourably with other universities. 
o  In 2010 VUW developed a student accommodation strategy which indicated 
that accommodation demand from domestic first year students and new 
international students would continue to grow in the foreseeable future. In 
each of the last five years there has been a shortfall against demand, 
Act 
averaging 535 beds. It is noted that VUW research shows that academic 
performance is better from students from outside the Wellington region, and 
that the provision of student accommodation is a key factor in out of town 
under 
students enrolling at the institution. The strategy recognises  that the portfolio 
of houses currently operated as University Hall is a large value asset with 
significant deferred maintenance and unrealised potential for beds. Many 
houses are poorly configured and have structural constraints which make 
normal refurbishment expensive and ineffective.  
o  VUW considers that the transfer of those residential assets in Crown 
ownership, together with a pool of university owned residential sites, will 
enable it to consider a longer term higher impact strategy to optimise bed 
potential while minimising capital requirements. The strategy recommends 
reviewing the status of assets previously identified as non strategic/inefficient 
to determine whether they can be redeveloped or sold, investigating in detail 
options to intensify site  development and running an EOI campaign to 
Information 
determine whether property market participants can devise an innovative 
Released 
option for consideration to address longer term bed demand. 
o  The TEC agrees that, on the basis of VUW’s strategic planning, the assets will 
support on-going educational purposes. An independent Land Information 
New Zealand (LINZ) accredited supplier has verified the current use of a 
sample of the assets representing each educational purpose as submitted on 
the asset verification spreadsheet. Their report notes that the assets inspected 
are fully utilised and appropriate for the future uses identified.   
 
 


o  The TEC considers that there are no matters of national educational interest 
that would be served by retaining any assets under VUW’s management  in 
Crown title. 
o  It was noted that VUW has its own strategic disposal and development plan 
identified in its Strategic Capital Asset Management plan which was reviewed 
during this assessment. 
o  The TEC will include specific evidence for this point from the content’s of 
VUW’s strategic and investment plans.  See above. 
Notes 
1.  There do not appear to be any ongoing questions about VUW’s continuation. 
A key consideration for the investment team (and the wider assessment panel) 
is whether the strategic objectives outlined by VUW in various planning 
Official 
documents are aligned with the use of its Crown title assets. See above. 
2.  The investment manager may seek a meeting with individuals at VUW to 
discuss, possibly combined with a visit and walk around the campus 
(recommended). This could occur following an in-principle decision to approve 
the 
an application.  Following further discussion with The Treasury it was agreed 
1982
that a sight inspection to confirm the educational use of the assets to be 
transferred be undertaken by a third party prior to the recommendation to 
Ministers.   
3.  Darroch, the LINZ accredited supplier that will undertake the PWA transfer 
Act 
processes for the Ministry of Education was asked to undertake this 
inspection. The TEC selected the sample to cover all educational  uses 
identified by VUW as follows: 
under 
Land/building 
Educational Purpos
Value  
Proportion of total value of 
$000 
land and buildings for that 
purpose 
Murphy 
Academic space 
22,495 (Bld) 
27% 
6 Kelburn Parade 
Academic space 
624 
0.75% 
Karori Theatre 
Centrally Timetabled 
1470 (Bld) 
24% 
teaching 
Te Herenga Waka Marae 
Student and staff services 
351 (Bld) 
0.6% 
Alan Ward Hal  
Student and staff services 
2526 (Bld) 
4.5% 
71 Fairlie Tce (Childcare centre) 
Student and staff services 
329 
0.6% 
4 houses/sites in either Fairlie Tce, Landcross St or Adams  Student and staff services 
2100 
3.7% 
Tce which are representative of houses that have been 
(Accommodation) 
(4 x 525 (av)) 
refurbished, houses that have been designated as 
 
opportunity for higher intensity development, sites that are 
adjacent to university titled property 
Information 
29 Campbell St 
Commercial space 
660 
50% 
Released 
14,16or 18 Kelburn Pde 
Central Admin Support 
500 (Bld av) 
24% 
Grassed area to the North of School; of Music 
Other 
507 (Land) 
23% 
In the event only three houses used as student accommodation were fully inspected.  
A number of others were viewed from the outside. 
 
 
 
10 

General Notes 
1.  It was noted that the educational assessment in some (particularly ITP) 
applications may be influenced by concerns of national interest where an ITP 
administers Crown title assets used as hubs for regional educational delivery. 
The assessment panel will work together on future applications to ensure that 
matters of national interest are sufficiently assessed as part of any educational 
need test. 
Official 
the  1982
Act 
under 
Released 
Information 
 
 
11 

 
3 - Assessment of Capital Asset Management Integration 
Overview 
The purpose of the CAM test is to ensure that the TEI’s wider 
portfolio of assets is being managed according to relevant 
industry and government standards to ensure service level 
requirements are being met and the asset base is sustainable 
in the long-term. 
Primary 
TEIFM Analyst/Investment Manager/Advisers with CAM 
Assessor  
knowledge. 
Primary 
Asset Verification Document, CAM Asset Purchasing Intentions 
Evidence 
Report, CAM Improvement Plan based on independent 
Official 
assessment 
Secondary 
TEI’s Strategic Plan, Investment Plan and any other documents 
Evidence 
as determined by TEIFM Analyst/Investment Manager/Adviser. 
the 
What an 
Institutions would receive an approval if they have: 1982
approval looks 
o Provided asset purchasing intentions information to the TEC. 
like 
o Verified the Crown Assets under their management to a level 
which allows the TEC to identify assets at an individual level 
(i.e. certificate of title information, address, valuation etc). 
Act 
o Submitted a copy of a CAM Improvement Plan to the TEC 
which outlines current and planed CAM performance against 
an agreed standard and possibly developed an asset 
under 
management plan. 
What a request 
If any of the information above has not been submitted or it is 
for additional 
not of a standard normally expected of a TEI.  
information looks 
like 
What a non-
If a TEI is unable or unwilling to provide any of the required 
approval looks 
CAM information to support its application. 
like 
Guidance 
A prerequisite for any transfer or disposal of Crown assets is 
that the TEI obtains an independent assessment of its capital 
Information 
asset management systems and improvement plan related to its 
Released 
capital asset management systems. At minimum this 
independent assessment will look at a TEI’s CAM systems 
against the TEI CAM Standard. The TEC can approve a TEI’s 
Crown asset transfer in principle and subject to the 
development of an improvement plan if one has not be 
prepared. 
 
 
12 

CAM Integration 
1.  The TEC agrees that the TEI has, or is about to have, an identified and 
appropriate level of capital asset management practice to enable it to 
effectively and efficiently manage its portfolio of assets.  
 
Agree (in principle subject to a review of capital asset management practices 
at VUW) / Disagree / More Information Required (please circle one
 
The assessment panel noted the existing asset management practices at VUW are 
of a high standard. This was evidenced through the contents of an existing strategic 
asset management plan. The assessment panel also noted that VUW has complied 
Official 
with the aspects of this assessment related to submitting capital intentions reporting 
to the TEC and verification of Crown title assets managed by the institution. 
However the assessment panel noted that the existing application required an 
independent and expert review and assessment of its capital asset management 
systems. This review could occur alongside the processing of any asset transfer and 
the  1982
could be made a prerequisite of any approval. Therefore the assessment panel 
agreed to an ‘in-principle’ approval related to this aspect of the assessment subject to 
the TEC working with VUW to develop a fit for purpose external review of capital 
asset management systems and practices along with the development of an 
improvement plan to be shared with the TEC. 
Act 
 
Notes 
under 
1.  VUW’s CAM systems are currently of a high standard relative to other 
universities. However it is recommended that a prerequisite of any transfer be 
an independent review of CAM systems and practices.  
2.  Note that Facilities managers at VUW and other TEIs have previously 
suggested that an external CAM review be undertaken in each university.  
There is still support from Universities for this to be completed. 
3.  Working with VUW will allow us to obtain an objective and independent fit for 
purpose scope for reviewing CAM systems and processes in the university 
sector. This fit for purpose scope could then potentially be endorsed by 
Universities NZ and rolled out to other universities. CAM reviews in 
universities would serve the dual purpose of fulfilling CAM requirements for 
Information 
Crown asset transfers plus likely Treasury requirements for CAM assurance 
Released 
for all capital intensive Crown agencies. 
 
 
13 

 
4 – Assessment of Financial Risk 
Primary 
TEIFM Analyst/Investment Manager. 
Assessor  
Primary 
3-Year Forecast Financial Information, FMF Rating. 
Evidence 
Secondary 
TEI’s Investment Plan and any other documents as 
Evidence 
determined by TEIFM Analyst/Investment Manager. 
What an 
Institutions would receive an approval if they have: 
approval looks 
o  A low or moderate FMF risk rating. 
Official 
like 
o  A high FMF risk rating which is improving, the TEC has 
confidence in financial projections and the Investment 
Manager is confident the TEI’s financial position is 
improving. 
the  1982
What a request 
If the TEI has not submitted its most recent financial report to 
for additional 
the TEC (refer to annual reporting calendar) and/or the TEIFM 
information looks  Analyst requests updated financial information. 
like 
Act 
What a non-
If the financial performance of the institution is of sufficiently 
approval looks 
high risk that its presents a significant risk to the Crown’s 
like 
assets following transfer. If a TEI is in this position a transfer 
under 
could be considered as part of a recovery plan that includes a 
statutory intervention. 
Guidance 
Does the TEI meet the expected levels of performance for 
financial viability and sustainability? A current FMF High Risk 
rating is generally considered to be a significant risk. However, 
TEC judgements may be made on a case-by-case basis that 
may differ from this principle. It will be necessary for a more 
detailed assessment of the nature of the risk to be undertaken 
by TEIFM.   
Other considerations where a transfer may not be 
recommended include: 
Does the TEI have a statutory intervention in place/or had one 
Information 
recently? 
Released 
Is a merger being considered for this TEI? 
Is a closure being considered for this TEI? 
 
 
 
14 

Financial Risk 
1.  The TEC  agrees that the financial  performance of the institution is of a 
sufficient level that it will not present a significant risk to the Crown following 
the transfer of the assets. 
Agree / Disagree / More Information Required (please circle one
 
o  The assessment panel noted that the TEC had no concerns about the 
financial viability or sustainability of VUW as evidenced through historical 
financial accounts plus VUW’s low/moderate risk rating as evidenced through 
the TEC’s Financial Monitoring Framework. 
 
Official 
Notes 
1.  VUW current risk rating is low/medium according to the TEC’s financial 
monitoring framework. The TEC has no material concerns regarding VUW’s 
financial viability or ongoing financial sustainability.  
the  1982
Act 
under 
Released 
Information 
 
 
15 

 
5 - Assessment of Ongoing Educational Risk 
Overview 
The purpose of the educational test is to ensure that the 
institution is of a sufficient level that it is not likely to be subject to 
intervention or closure that could present a significant risk to 
ongoing Crown ownership of the assets. 
Primary 
Investment Manager (supported by Investment Team Advisor). 
Assessor 
Primary 
Investment Plan, Strategic Plan, Most recent EPIs and SDR 
Evidence 
return. 
Secondary 
Any other documents as determined by Investment Manager. 
Official 
Evidence 
What an 
Institutions would receive an approval against these criteria if 
approval looks 
they have an agreed investment plan in place which utilises its 
like 
Crown title assets to achieve educational KPIs agreed to with the 
the  1982
TEC. 
What a request 
Additional information will be sought if either (a) the TEC does not 
for additional 
have a copy of a TEI’s Investment Plan and/or Strategic Plan or 
information looks  (b) if the aims of these two documents do not align with the use of 
like 
assets being requested.  
Act 
What a non-
o  Outstanding questions over TEI’s continuation (i.e. merger or 
approval looks 
closure options being considered) or serious concerns about 
under 
like 
alignment of a TEI’s Investment Plan and need for its asset 
base. 
o  Serious concerns about a TEI’s educational performance as 
evidenced by its EPIs and SDR returns. 
Guidance 
The assets should contribute towards the TEI achieving 
objectives outlined in its investment plan and, where applicable, 
its strategic plan.  
Use the educational performance indicators set by TEC & 
commitments as agreed in the TEI Investment Plan as your guide 
in this section. 
Investment Plan commitments (related to educational 
Information 
performance) and alignment with the TES need to be reviewed. 
Released 
 
 
 
16 

Educational Risk 
1.  The TEC agrees that the educational performance of the institution is of a 
sufficient level that it is not likely to be subject to intervention or closure that 
could present a significant risk to ongoing Crown ownership of the assets. 
Agree / Disagree / More Information Required (please circle one
 
o  It was noted that the TEC has no concerns related to educational concerns at 
VUW impacting on its viability and hence the ongoing Crown interest in land 
and buildings administered by the institution. The assessment panel noted that 
it would evidence this point by reference to performance linked funding models 
plus reference to educational performance indicators. 
 
Official 
 
Notes 
1.  There do not appear to be any questions about educational risk factors for 
the  1982
VUW. A key consideration for the investment team (and the wider assessment 
panel) is whether VUW’s EPIs are in-line with TEC’s expectations.  
Act 
under 
Released 
Information 
 
 
17 

link to page 18







Assessment documents 
The TEC has referred to the following documents in its assessment  
New document 
Existing 
Date received or 
supplied with this  document 
version number 
Supporting documents 
application  
supplied to TEC 
(please 
(please tick) 
(please tick) 
complete) 
Application from TEI 
 
 
14/09/10 
CAM reporting to TEC 
 
 
30/06/10 
3 year financial statement forecast 
May 2010 
Official 
 
 
May 2011 
Asset verification spreadsheet including 
14/09/10 
certificate of title information 
 
 
17/03/11 
the  1982
Strategic Capital Asset Plan 
 
 
14/09/10 
TEI Strategic Plan  
 
 
On file 
TEI Investment Plan  
 
 
On file 
Act 
Other4  
 
 
08/06/11 
under 
Overall recommendation from assessment team 
The TEC recommends in principle that the application to transfer Crown title assets be (tick 
one) subject to a detailed review of title by Land Information New Zealand and any other 
additional information being obtained as identified in this form: 
o Approved 
o Declined 
o Further information required 
Released 
Information 
                                            
4 Student Accommodation Strategy, May 2010 – Executive Summary 
  Student Accommodation Strategy Update, 2 August 2010 
 
 
 
18 

Guidance 
If all sections of the application satisfy the criteria, then the application should be 
recommended for approval in principle (subject to detailed assessments undertaken by MOE 
etc). 
If areas of the application have not been completed to a satisfactory standard or are unclear, 
then the TEI may be asked to provide additional information or an investment manager may 
need to visit an institution. 
Any areas of concern the TEC has with the application should be included with the 
justification. Where there is an intervention, merger or closure being considered, additional 
comments may need to be made.  
 
Official 
the  1982
Act 
under 
Released 
Information 
 
 
19 

Document Outline