This is an HTML version of an attachment to the Official Information request 'TEC audit documents and reports'.


 
Tertiary Education Commission 
Te Amorangi Mātauranga Matua 
National Office 
44 The Terrace 
PO Box 27048 
Wellington, New Zealand 
 
 
 


 
Contents 
International Aviation Academy of New Zealand Limited (Edumis 8589) 

Part One: Summary of Audit Results 

Overall recommendation 

Audit Ratings 

Key findings and recommendations 

Part Two: Key findings and recommendations 

Part Three: Other Audit Findings 
11 
Financial Viability Assessment 
11 
Minimum Prudential Financial Standards 
11 
Part Four: Audit Process Overview 
13 
Purpose of the audit 
13 
Scope of the audit 
13 
Overview of International Aviation Academy of New Zealand Limited 
14 
Audit process overview 
14 
Part Five: TEO Corrective Actions 
15 
 
 
 
 
















 
Part Three: Other Audit Findings 
Further findings of the audit are set out below. 
Financial Viability Assessment 
8589-International Aviation Academy of NZ Ltd
Minimum 
Prudential  Risk assessment
Financial 
(Based on your financial statements for the years shown)
Standards  s9(2)(b)(ii) 
 
The PTE’s financial year end is 31 March. The 2020 financial reports and 2021 forecast were due on             
31 August 2020. Because of the COVID-19 impacts many financial reports arrived late. The PTE requested 
an extension to 30 September, then a further extension until 9 October. The reports were received by the 
TEC on 7 October 2020. 
s9(2)(b)(ii)
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
11 

 
The PTE receives Equity funding, Fees-free Payments, and Student Achievement Component Level 3 and 
above funding from the TEC. 
Excluding Fees-free funding the TEC funded $580,611 in 2018, $590,557 in 2019, and $651,445 in 2020 
(including $26,534 under the Funding Guarantee). It is funded $610,414 in 2021 (excluding Fees-free). 
IAANZ delivered 100% in 2018 and in each successive year. 
IAANZ provided 47.9 TEC-funded EFTS in 2018, 48.0 in 2019 and 58.28 in 2020. It is funded for 48.3 EFTS in 
2021. 
The August 2021 SDR shows SAC3+ delivery is down from 55.2 in 2020 to 44.9 in 2021. Delivery to 
international students is also down from 82.8 in 2020 to 37.8 in 2021. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
12 

 
Part Four: Audit Process Overview 
Purpose of the audit 
The purpose of the audit was to provide assurance that your organisation is complying with the     
Education and Training Act 2020 and conditions imposed on your funding.  This audit is part of our ongoing 
monitoring of tertiary education organisations (TEOs). 
This audit used a sample-based approach and reviewed a limited scope of the applicable funding conditions 
and other requirements. As such, despite our best efforts, some non-compliance may remain undetected 
and the audit does not provide complete assurance of historical, current or future compliance. 
Non-detection of non-compliance does not make that practice compliant, and will not restrict the TEC from 
taking action under the Education and Training Act 2020 or from recovering funding in the future if         
non-compliance is later detected. Please refer to the audit guidelines for more information on the inherent 
limitations of an audit. 
Our audit focus wil  be on assisting TEOs in achieving their objectives through wel -reasoned audits, 
evaluations and analyses of the business viability and education outcomes for students. 
Scope of the audit 
TEC’s monitoring function is set out in section 409(1)(h) of the Education and Training Act 2020, which 
provides that the TEC's functions are to "monitor the performance of organisations that receive funding 
from the Commission including by measuring performance against specified outcomes”. 
The scope of the audit was aligned to the performance commitments in the Investment Plan and the 
associated funding obligations between the TEC and your organisation. The scope was outlined in the audit 
arrangements letter.  TEC Audit Guidelines were also provided to help you understand how TEC undertakes 
audits and what to expect during the audit. 
The scope of the audit was outlined in the audit arrangements letter. This included the following: 
>  Your current registration and accreditation status for funding eligibility 
>  Your organisation’s systems and processes for reporting student data through the Single Data Return, 
including reporting enrolments, student achievement and withdrawals 
>  Compliance with your funding conditions for each fund: 
-  Student Achievement Component – Provision at Level 3 and above 
-  Fees-free funding 
>  Compliance with the Annual Maximum Fee Movement policy relating to fees and course costs 
>  The refund of any fees that have been overcharged (if applicable) 
>  Compliance with the Compulsory Student Services Fee (if applicable) 
>  Whether your organisation has offered any inducements or benefits to students 
>  Responsibility for any subcontracting arrangements 
>  Your programmes and qualifications 
>  Your organisation’s process for maintaining student records as required by clause 13(1) of Schedule 18 
of the Education and Training Act 2020 (for on-plan funding under section 425), and 25(1) of Schedule 
18 (for off-plan funding under section 428). 
 
 
13 



 
Part Five: TEO Corrective Actions 
There are no key findings or corrective actions required. 
 
 
15