Policy  
Topic: 
Life Interest & Deferred Charges  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Version Control 
Version 1.0 
Policy Owner 
Retail  
Date issued 
 
Next review date 
 
Revised by 
 
Approval Authority  
General Manager Retail  
1 
 

---

Life Interest & Deferred Charges Policy 
Purpose 
The purpose of this document is to set out Public Trust’s approach and policy in relation to new Estates that 
provide for a life interest or right of personal residence (ROPR), for which Public Trust’s fees would usually 
be deferred until the expiration of that right.  
 
Policy 
 
This policy applies to new Estate contracts that are opened after 14 August 2017, where a life interest or 
ROPR is provided for within the Will.  
 
Deferred charges are NOT to be provided in any circumstances for any client types. 
 
Where a new life interest or ROPR would usually require the deferring of Public Trust’s fees, the Procedure 
below must be applied. Public Trust must renounce if an agreement to pay Public Trust fees cannot be 
reached.  
 
Procedure 
 
 
SCENARIO 
PROCEDURE 
1 
Life interest or ROPR in house 
Options: 
only to spouse/partner/family 
1.  Residual beneficiaries agree to pay Public Trust fees 
member, and either:  
annually as invoiced (reflected in Plan of Administration 
 
– insert new life interest/ROPR fees wording); OR  
a)  residue to 
2.  Residual beneficiaries agree to leave a sufficient reserve 
spouse/partner/family 
of cash funds in the Estate, to cover expected Public 
member (i.e. the life 
Trust fees; OR 
tenant). Residuary 
3.  Residual beneficiaries pay a sum of money to the estate 
beneficiaries are ultimate 
(up to $20,000) to cover ongoing fees, and undertake to 
beneficiaries of house; OR  
top up the funds if the funds are subsequently depleted 
 
and insufficient to pay fees.  
b)  residue (may be house 
4.  Life tenant agrees to pay Public Trust fees (effectively an 
and/or other assets) to 
interest free loan to the residual beneficiaries), 
other beneficiaries 
repayable to the life tenant’s Estate on death or to the 
(children etc) 
life tenant on surrender of life interest; OR 
 
5.  If unable to reach agreement to any of the above 
options, then Public Trust must renounce and the family 
referred to the Executor Assist service to assist with 
estate administration.  
 
2 
Life interest or ROPR in residue, 
Fees payable from estate’s capital.  Seek agreement in 
including house and other 
writing from residual beneficiaries that once the initial 
assets such as cash investments 
administration of the estate is completed and paid for from 
2 
 

---

Life Interest & Deferred Charges Policy 
residue, the ongoing Public Trust fees will be deducted 
directly from the estate’s capital annually (reflected in Plan 
of Administration – insert new life interest/ROPR fees 
wording).   
 
3 
Life interest or ROPR in house 
Fees payable from residue. To consider:  
only, residue (may be house 
1.  Public Trust renounce in favour of family members 
and/or other assets) to children 
2.  Deed of Family Arrangement – is it still a valid situation – 
or other beneficiaries, most 
what is value of house – if under rest home subsidy 
likely in an amicable, close 
threshold encourage this outcome. 
family situation where, for 
 
example Public Trust is not 
Agree process and fee for all of above work.  
adding value by continuing to 
 
act as Trustee.  
If none of these options are accepted, then seek upfront 
deposit from beneficiaries (at a minimum, to cover probate, 
estate establishment and transmission charges).  
 
The four options above (in Scenario 1) then apply, should 
the beneficiaries wish for us to continue as Executor and 
Trustee. 
 
 
3 
 

---